Monday 25 January 2016

MCA allows vague, not related to object/ Activity/ person, misleading impression giving name application

As  per  Companies  incorporation  Rules,  2014  following  names  which  were  earlier  not  allowed  to  be applied  or  considered  undesired    for  incorporation  of  Companies  under  Companies Act,  2013  are  now allowed  to  be  applied  vide  relaxation  given  vide  Notification  No.  G.S.R.    (E).-  dated  22.01.2016. 1)    it  is  not  in  consonance  with  the  principal  objects  of  the  company  as  set  out  in  the  memorandum  of association;  Provided  that  every  name  need  not  be  necessarily  indicative  of  the  objects  of  the company,  but  when  there  is  some  indication  of  objects  in  the  name,  then  it  shall  be  in  conformity  with the  objects  mentioned  in  the  memorandum; 2)  the  proposed  name  is  vague  or  an  abbreviated  name  such  as  ‘ABC  limited’ or  ‘23K  limited’ or  ‘DJMO’ Ltd:  abbreviated  name  based  on  the  name  of  the  promoters  will  not  be  allowed.  For  example:-  BMCD Limited  representing  first  alphabet  of  the  name  of  the  promoter  like  Bharat,  Mahesh,  Chandan  and David: 3)    it  is  intended  or  likely  to  produce  a  misleading  impression  regarding  the  scope  or  scale  of  its activities  which  would  be  beyond  the  resources  at  its  disposal: 4)    If  any  company  has  changed  its  activities  which  are  not  reflected  in  its  name,  it  shall  change  its name  in  line  with  its  activities  within  a  period  of  six  months  from  the  change  of  activities  after complying  with  all  the  provisions  as  applicable  to  change  of  name. 5)  In  case  the  key  word  used  in  the  name  proposed  is  the  name  of  a  person  other  than  the  name(s)  of the  promoters  or  their  close  blood  relatives,  No  objection  from  such  other  person(s)  shall  be  attached with  the  application  for  name.  In  case  the  name  includes  the  name  of  relatives,  the  proof  of  relation shall  be  attached  and  it  shall  be  mandatory  to  furnish  the  significance  and  proof  thereof  for  use  of coined  words  made  out  of  the  name  of  the  promoters  or  their  relatives.

No comments:

Post a Comment